2020年化肥农药供需格局及走势预测

春节后，受突发事件影响，农资市场困难重重，企业复产延迟、物流运输紧张等，农资人愈发焦灼。那么，蝗灾对于杀虫剂市场影响怎样？2020年化肥及农药产品供需格局将会怎样变化？本文沿“化肥-农药”这条逻辑线，对于产业链部分供需数据进行梳理。

化肥：产量增加　刚需偏弱


供应方面，2020年是“十三五”规划收官之年，供给侧改革成果显著，化肥产量先减后增，按需调整。同时，考虑到新增产能释放，2020年化肥行业或进入全新供应周期，尿素、磷肥、复合肥产量或持续小幅增加。

卓创预计，2020年二铵产量约1300万吨，较2019年增加5.4%，增幅最大；尿素产量约5350万吨，较2019年增加3.1%；一铵产量约1000万吨，较2019年增加3.0%；复合肥产量约4550万吨，较2019年增加1.6%。


需求方面，我国致力于守住18亿亩耕地面积红线，基层刚性用肥需求变化不大。然而，随着化肥复合率提升，复合肥施肥比例逐年增加。同时，减肥增效目标的提出，促使基层用肥更注重效果，一次性施肥或水溶肥受到业内青睐。

因此，2016-2019年尿素、复合肥需求持续降低，而作物用肥需求更注重品质，增加钾养分施肥，钾肥需求量递增可能性大。在需求流向中，尿素农需占比54%左右，以尿素为例，预计2020年尿素需求量约5150万吨，较2019年减少0.9%。

受复合肥产量增加提振，对原料采购需求同步增加，且出口执行零关税，出口可缓冲国内产能过剩压力。以钾肥为例，多重红利叠加，预计2020年钾肥需求量约1640万吨，较2019年减少2.8%。


另外，东非地区蝗灾蔓延，内外贸市场蠢蠢欲动，对国际市场影响较大。

从2019年化肥出口依存度数据来看，硫酸铵出口依存度61.3%，位列第一；二铵出口依存度48.0%，位居第二。国际市场行情偏弱，磷肥新增产能并未能如期释放。同时，印度和巴基斯坦遭受蝗灾，粮食产量及种植时间或受到一定影响，可能会影响印度和巴基斯坦的采购。

卓创预计，2020年二铵出口量约500万吨，较2019年减少22.8%。考虑到尿素国内外价差缩小，出口量或维持在高位。预计2020年尿素出口约470万吨，较2019年下滑5.0%。硫酸铵价格低位也成为争得化肥出口量增加的主要因素，随着我国己内酰胺产能的增加，且综合国际市场需求情况，预计2020年硫酸铵出口量约730万吨，较2019年增加3.9%。

农药产品种类繁多，高效、低毒产品市场逐渐扩大，随之高毒农药逐渐减少，市场整体供应稳中收紧，各产品之间的供应变化不甚明显。

2020年中国化工行业环境治理力度不减，主流农药企业集中化工园区面临不同程度的整改或搬迁计划。同时，外贸企业库存或降至低位，新一轮采购或将逐渐释放，但国外补库存进度或根据原药行情变化适时调整。

多重因素共同导致农药产量仍有增加可能，其中，杀虫剂吡虫啉产量约1.5万吨，较2019年增加8.1%，增幅最大；杀菌剂嘧菌酯2020年产量约0.4万吨，较2019年增加3.6%左右。

需求方面，2020年初东非、南亚地区遭受蝗虫袭击趋势恶化。据最新了解，印度国内防治蝗灾能力尚可，印度国内蝗虫数量减少，且沙漠蝗虫生存对温度、湿度要求极高。

因此，卓创认为，中国大面积爆发蝗灾的可能性较低。然而，在蝗灾蔓延事件影响下，引发行业对杀虫剂市场关注度提升。而从历年数据显示，杀虫剂7成左右出口，2020年国外企业或开启新一轮补库存周期，但是具体需求释放量及释放时间还需关注杀虫剂市场行情的波动情况。

另外，随着菊酯类、烟碱类杀虫剂市场价格回落，行情逐渐调整至合理价位，2020年波动空间收窄，基于农民用药积极性方面考虑，预计2020年杀虫剂需求微幅增加。

2016-2019年供需数据可知，2019年尿素、复合肥、磷肥产量已降至低位，社会库存、企业库存等蓄水池储备量降低，2020年产量增加可能性更大。而基层种植收益未见有好转迹象，预示着基层农需仍有缩量可能，化肥需求量递减趋势仍然不变。

另外，在中央一号文的指导下，随着基层用肥、用药的转变，化肥及农药企业在产品及生产方面进行革新，2020年农资行业或进入新一轮周期。多因素共同影响下，2020年化肥及农药等农资产品供应仍有增加空间，农药需求增加或更为明显。