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市场行情监测

星海横流，岁月成碑，2022年已经过去。2022年的农化行业处在21年双控双限的周期修复中，17年以来的农化产能建设周期结束，产能逐步释放，下跌成为了市场主旋律，同比去年，81%产品同比下跌。2023年1月1日，中农立华原药价格指数报137.53点，除草剂、杀虫剂、杀菌剂均恐慌下跌，同比去年大幅下跌33%，本期我们将盘点2022年跌幅超过30%的相关品种，为未来市场提供一个样品参考。

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除草剂市场

2023年1月1日，中农立华除草剂原药价格指数报169.92点，同比去年大跌36.6%，主要受灭生性除草剂大幅回调的影响。同比去年，草铵膦原药（-56%）、丁草胺原药（-48%）、丙草胺原药（-42%）、草甘膦原药（-40%）、硝磺草酮原药（-40%）、烟嘧磺隆原药（-34%）等跌幅超过30%，仅异丙草胺原药（8%）、异丙甲草胺原药（5%）、氟乐灵原药（5%）、二甲戊灵原药（5%）等上涨。

灭生性除草剂终端制剂价格不断创出新低，导致对原药的支撑不足。年终厂家推出的终端制剂价格创出历史新低，倒逼草铵膦原药下调价格，这也是随着草铵膦原药产能逐步释放的必然结果，最终草铵膦原药22年大跌56%，创出22年原药产品的最大跌幅。

酰胺类除草剂主要靠出口订单支撑，因此异丙甲草胺原药、异丙草胺原药同比仍有所上涨，但随着原材料DEA、氯乙酰氯的大幅回调，丁草胺原药大跌48%、丙草胺原药大跌42%，但仍处理历史正常水平。

草甘膦原药厂家限产保价，年终价格较为平稳，冲低后有所回调，同比下跌40%，但价格水平仍处在历史高位，未来出口市场决定了该产品的走势。

硝磺草酮原药和烟嘧磺隆原药产能急剧扩张，打破了原有市场的平衡，价格均大幅下跌，尤其是硝磺草酮原药同比下跌40%，接近历史的最低水平，玉米田除草剂受限转基因种子的冲击，终端市场信心不足，备货积极性差。

二甲戊灵原药出口需求良好，价格稳定，一直处在历史高位，终端库存少，成本传导，预计年后需求会回升，是今年表现较好的除草剂品种之一。与之类似的还有氟磺胺草醚原药，同比去年仅下跌3%。这两个产品的共同特点有三个：

• 厂家产能集中，有定价权；

• 出口消化库存，制剂和原药均无库存压力；

• 终端制剂用途不可被轻易取代，生产厂家维护价格意愿强烈，成本传导被终端接受。

经过新一轮的市场竞争，未来产品都会向这三个趋势靠拢。

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杀虫剂市场

2023年1月1日，中农立华杀虫剂原药价格指数报109.43点，同比去年大幅下跌27%，其中啶虫脒原药（-48%）、吡虫啉原药（-41%）、联苯肼酯原药（-39%）、甲氨基阿维菌素苯甲酸盐原药（-37%）、氟啶虫酰胺原药（-35%）、联苯菊酯原药（-34%）、虱螨脲原药（-33%）、阿维菌素原药（-31%）、高效氯氟氰菊酯原药（-30%）等跌幅超过30%，仅炔螨特原药（9%）上涨。

烟碱类产品国内需求偏弱，出口低迷，产能逐步扩张，导致价格逐步走低。啶虫脒原药下跌48%、吡虫啉原药下跌41%，是双限双控后价格冲高回落的典型代表，随着CCMP处于低位，咪唑烷、氰基乙酯是烟碱类产品的唯一成本支撑，后期原药与中间体供需博弈持续，但烟碱类产品目前开工率仍然偏低。

阿维甲维盐市场受氯虫苯甲酰胺原药的专利到期影响的冲击较大，终端制剂性价比不高，使得经销商购买意愿低，而上游产能增加，双向叠加，导致甲氨基阿维菌素苯甲酸盐原药和阿维菌素原药大幅走低；虱螨脲原药和氟啶虫酰胺原药情况类似，产能增加，终端库存偏高，导致终端购买意愿弱；该类产品的成本传导受阻，终端制剂性价比偏低是主因。氯虫苯甲酰胺原药对杀虫剂格局的影响，如同转基因种子对除草剂的影响一样，会在23年持续存在。

菊酯类市场基础原材料下滑，成本支撑丢失，上游产能释放，导致供需失衡，在年底加速下滑，联苯菊酯原药同比下跌34%，高效氯氟氰菊酯原药同比下跌30%，但价格仍处在历史较高水平，存在潜在风险。

炔螨特原药属于老产品，产能相对集中，上游原材料价格高位，原药和制剂库存偏低，因此成为了今年杀虫剂产品中，难得的上涨品种。

杀菌剂市场 

2023年1月1日，中农立华杀菌剂原药价格指数报105.83点，同比去年大跌25%，其中戊唑醇原药（-46%）、烯酰吗啉原药（-35%）、咪鲜胺原药（-33%）、肟菌酯原药（-32%）、嘧菌酯原药（-32%）、氟啶胺原药（-31%）等跌幅超过30%，仅噻呋酰胺原药（3%）上涨。

三唑类产品需求弱势，原材料成本大幅回调，丙硫菌唑制剂市场的火爆，抢占了部分产品的国际市场份额，出口需求转弱，多重因素叠加，戊唑醇原药同比大幅下跌46%。

烯酰吗啉原药和咪鲜胺原药产能过剩，生产稳定，终端成本传导受阻。烯酰吗啉制剂大包装竞争激烈，咪鲜胺原药东欧出口受限，都导致供需失衡，本年度价格同比大幅下滑。

甲氧基丙烯酸酯类原药产能相对集中，出口渠道稳定，杀菌剂市场整体弱势，导致经销商备货意愿不足，迫使上游原药下调价格，以匹配终端市场竞争；嘧菌酯原药出口专利的原药，厂家价格仍维持高位，国内市场原药在年底出现回落；肟菌酯原药产能增加，为了提高市场占有率，厂家主动下调原药价格，凸显75%肟菌酯·戊唑醇DF的竞争优势，目前大包装制剂16万元/吨的价格，极具市场竞争力。

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2022年，国内市场需求弱势，终端补货按需为主；出口需求观望情绪浓。由于春节较早，节后厂家仍有时间备货，因此在疫情管控放开后，终端需求未启动，市场进入一个节前小淡季，年底的回款压力，导致市场有部分低价货源冲击市场，市场在12月份加速下滑。

目前终端制剂的性价比决定了原材料、中间体、原药、制剂产业链的成本能否传导，未来是终端的性价比主导市场，转基因种子、氯虫苯甲酰胺、丙硫菌唑等一系列因素，会对未来市场格局产生较大影响，农化市场竞争格局向顶部集中趋势不变，但细分市场依旧需要继续优胜劣汰，预计23年市场将继续在波动中前行。