一、国内原药及中间体市场行情监测

本周中间体及原药市场高位盘整，成交平淡。环保督查持续进行，环保压力下的停产、限产和整改升级导致供应端开车不畅；常规的停车检修导致库存处于低位；需求端采购提前备货意愿增强，推涨市场供货价格的持续上行。在短期内，基础原材料的紧缺及环保安全因素的叠加，市场供需紧张氛围很难缓解。原药中间体价格高位逐步传导并认可，供给端库存低位，上游开车不确定性接单意愿不强，需求端提前储备货源扫货发生，上下游博弈进行中。

除草剂方面，受上游甘氨酸、氯乙酸上调的影响，草甘膦原药价格继续上调，氟磺胺草醚原药、灭草松原药等品种依旧紧张；酰胺类除草剂高位盘整。杀虫剂方面，阿维甲维盐系列货源依旧紧张，烟碱类、菊酯类产品受上游中间体的影响，市场价格出现上调，甚至断货的现象；受乙基氯化物紧张的影响，有机磷产品小幅上扬。杀菌剂方面，水合肼价格上涨，带动了下游三唑类杀菌剂的上涨，其余品种高位盘整为主。

本周三苯、丙烯系列、酚酮、丙烯腈乙腈等保持低位；氯碱行业，液碱、片碱仍然维持高位，液氯价格低位；溴素有所上涨，黄磷价格稳定，氟化工市场受制冷剂需求转淡影响，出现下滑，F113a依旧维持高位。

二、主要市场分析及后市预测

杀虫剂方面：本周阿维甲维盐原药系列维持紧张局面，阿维菌素精粉厂家上调报价53万元/吨，收款排单为主；甲维盐原药现货紧张，厂家交前期订单为主，市场需求将价格推涨到87万元/吨。烟碱类产品生产受限，上游原材料2-氯-5-氯甲基吡啶价格出现反弹，继续上涨，随着拌种剂市场的到来，吡虫啉原药报价上涨到16.5万元/吨，啶虫脒原药报16.5万元/吨，市场库存低位；噻虫嗪原药厂家上游噁二嗪价格有所下滑，受河北环保安全检查预期的影响，实际成交集中在9.6万元/吨；烯啶虫胺原药开工率低，现货紧缺，价格上行至19万元/吨的高位。有机磷类产品，毒死蜱原药受三氯吡啶醇钠、乙基氯化物供应紧张的影响，价格高位，虽然用药季节转淡，但市场价格仍然稳定在3.85万元/吨；乙基氯化物的紧缺，也带动了辛硫磷原药的上涨，但市场需求一般，报价2.9万元/吨；丙溴磷原药市场库存低位，厂家仍未开车，报价稳定在4.8万元/吨；马拉硫磷原药开工率低，厂家不愿接单，报价在2.05万元/吨的高位。菊酯类原药，上游贲酯、醚醛维持高位，DV菊酰氯、功夫酸、联苯醇供应紧张，厂家报价高端，随着库存消化完毕，高效氯氟氰菊酯原药报18万元/吨，高氯苯油上调至3.7万元/吨，联苯菊酯原药报23.5万元/吨。吡蚜酮原药上游中间体3-氰基吡啶、水合肼价格出现反弹，价格涨至16.5万元/吨左右。乙螨唑原药下游淡储意愿上升，市场价格报30万元/吨。螺螨酯原药库存低位，目前报价14.5万元/吨；溴虫腈原药价格供货紧张，用药旺季到来，价格上调到18.8万元/吨；氟虫腈原药厂家几乎无库存，生产厂家较少，市场报价在62万元/吨的高位；上游中间体供应受限，工厂停车较多，炔螨特原药价格稳定在4.2万元/吨。

除草剂方面：本周上游甘氨酸、氯乙酸有所上调，草甘膦原药继续上涨，报到2.35万元/吨，市场询单较多，厂家不愿接单；草铵膦原药价格报到15.5万元/吨，市场观望情绪渐浓。选择性除草剂已经进入淡季，氟乐灵原药有部分库存，但上游成本高位，市场价格在3万元/吨左右；氟磺胺草醚原药市场无库存，需求旺，缺口大，市场价格仍在12万元/吨的高位；烟嘧磺隆原药前期厂家18万元/吨受淡储订单，开工率降低，上游中间体一直高位徘徊；硝磺草酮原药市场用药淡季，但上游中间体上扬，市场价格报到13万元/吨；莠去津原药报价稳定在1.95万元/吨，开车厂家较少。酰胺类除草剂受上游中间体的影响，整体价格高位，异丙甲草胺原药报2.7万元/吨，丙草胺原药报3.55万元/吨，异丙草胺原药报2.55万元/吨，乙草胺原药到2.35万元/吨，厂家惜售。乙氧氟草醚原药供应仍然紧张，市场库存低位，厂家限产停产，目前报价15.5万元/吨，后期预计将继续维持高位。烯草酮原药市场停车厂家较多，报价稳定在12万元/吨左右。二甲戊灵原药厂家排单为主，厂家停车检修增多，价格稳定在5万元/吨。氰氟草酯原药终端制剂库存量较大，市场价格稳定在18万元/吨。精喹禾灵原药虽然需求转淡，但开车厂家较少，上游中间体上涨，市场报15.5万元/吨。灭草松原药受上游中间体断货的影响，仍然一货难求，报到8.5万元/吨，灭草松水剂报3.8万元/吨，供应紧张。异噁草松原药库存低位，目前报价6.5万元/吨。高效氟吡甲禾灵原药中间体断货，市场价格继续推高到21.5万元/吨。

杀菌剂方面：三唑类杀菌剂品种依旧库存低位，厂家开工率不足，虽然江苏连云港停车厂家陆续开车，但上游间二氯苯仍然在高位，近期水合肼价格出现上涨，导致原药成本高位，苯醚甲环唑原药报15.5万元/吨，丙环唑原药维持在11.5万元/吨，己唑醇原药库存低位，报价到11万元/吨；戊唑醇原药库存低位，市场开工率低，市场报价在9.5万元/吨左右；三环唑原药货源偏紧，开车厂家少，中间体上行，报价到6万元/吨以上。多菌灵原药、甲基硫菌灵原药市场库存低位，受限供应，多菌灵原药报3.8万元/吨，甲基硫菌灵原药报3万元/吨。烯酰吗啉原药库存逐步消化，市场报价上调到8.8万元/吨。吡唑醚菌酯原药用药季节转淡，目前报价30万元/吨左右。嘧菌酯原药生产集中度提高，出口订单较多，厂家排单为主，上游原甲酸三甲酯、水杨腈等大幅上涨，导致本周市场价格到了19万元/吨以上。醚菌酯原药开车厂家较少，库存低位，货源紧张，目前维持26万元/吨的报价。虽然噻呋酰胺原药供应紧张，上游中间体由于安全环保检查，货紧价扬，但下游需求一般，市场报价在29.5万元/吨左右。异菌脲原药、乙霉威原药较为稳定，生产较集中，异菌脲原药库存紧张，报15万元/吨，乙霉威原药稳定在11.5万元/吨；噁霉灵原药受环保影响供应紧张，价格12.5万元/吨。

中间体方面：本周国际原油市场盘整为主，基础原材料，如三苯、丙烯系列、酚酮、丙烯腈乙腈市场等波动盘整为主，市场价格有所下调，丙烯腈市场价格回调到1.2万元/吨以内；磷化工、溴化工市场坚挺，溴素反弹，报价上调到2.8万元/吨；黄磷价格受限终端需求，有电价利好，目前波动盘整，在1.5万元/吨左右；氯碱市场两极分化行情持续，液碱价格突破历史高位，但液氯无人问津。乙基氯化物依旧高位，开工率不足，供应持续紧张，市场缺口较大，目前报价1.9万元/吨。醚醛、贲亭酸甲酯、2-氯-5-氯甲基吡啶等都保持高位，醚醛目前报价5.5万元/吨，有上调预期，贲亭酸甲酯报价5.2万元/吨，CCMP出现上调，报13万元/吨；功夫酸、联苯醇、DV菊酰氯市场货源紧缺，价格高位，功夫酸依旧在17.5万元/吨的近几年高位，供应紧张；噁二嗪有所回调，报价3.6万元/吨左右。

厂家库存的低位，环保督查持续进行，原材料行情及开工率不确定性加大，导致厂家惜售情绪较重。原药与中间体市场高位盘整，上下游成本传导逐步进行，成交逐步偏向高端。

原药事业部 任永志

2017/08/13